あるお城の武術大会で、今千房二刀流の白髪老剣士碇金平太が、相手にならぬ強さで一座をさらっていたが、御典医唐庵は無類の憶病者梅木鳴平に、特製精力剤無敵丸をのませたので、鳴平は途端に張り切って木刀ふりかざし金平太を負かしてしまう。余りの不思議さに金平太はアッケにとられたが、鳴平に再試合を申込んだ。又もや無敵丸をのみこんだ鳴平が元気よく斬り込んで行った時、金盃欲しさの怪盗阿久大之進が横から出て来て、金平太を鳴平の活躍に乗じて一刀の下に斬り捨て、賞金かゝえて逃げ去った。一同は又もや鳴平が勝ったものと思いこみ、彼は大モテで有頂天である。ところが、父に勝る腕利きという金平太の一子一平太が仇討に旅立つとのことで、鳴平は怖くてたまらず遂に旅にさまよい出た。仇討かなうまでは恋人千鳥との結婚もまかりならぬとの城主のお達しで、自分より剣が達者で美人の千鳥と別れて一平太は旅...